حسابهای اسپرد صفر لزوماً بدون هزینه نیستند؛ چون کمیسیون، لغزش قیمت، سواپ و شرایط اجرای سفارش میتوانند هزینه نهایی معامله را افزایش دهند. معیار درست برای مقایسه حسابهای Zero Spread، بررسی میانگین اسپرد و مجموع هزینههای واقعی معامله است. در این مقاله هزینه حسابهای مختلف بررسی شده و مشخص میشود چه زمانی اسپرد صفر واقعاً بهصرفه است.
برای شما هم پیش آمده که با اسپرد صفر؛ بعد از باز و بسته شدن معامله شاهد کم شدن چند دلار بابت کمیسیون، اسلیپیج یا هزینههای دیگر از حساب باشید؟! این تناقض ظاهری به این دلیل است که اسپرد صفر با معامله رایگان یکی نیست. عدد 0.0 فقط یکی از اجزای هزینه معامله را نشان میدهد و برای مقایسه حسابهای Zero Spread باید میانگین اسپرد، کمیسیون رفتوبرگشت، کیفیت اجرا، اسلیپیج و در معاملات بلندمدت سواپ را، کنار هم دید. در این مقاله بهجای تکیه بر عبارتهای کلی مثل اسپرد صفر، هزینه واقعی معامله را با معیار All-in Trading Cost محاسبه و بررسی میکنیم چه زمانی حساب Zero واقعاً ارزانتر از حساب Standard است؟! و برعکس، چه زمانی عدد صفر میتواند شما را به انتخاب گرانتری برساند.
هزینه واقعی حساب اسپرد صفر
با اسپرد صفر فقط اختلاف قیمت خرید و فروش کاهش مییابد. همان طور که بالاتر هم گفتیم؛ هزینه واقعی معامله شامل کمیسیون، لغزش، سواپ و تبدیل ارز نیز میباشد.
- میانگین اسپرد: اسپرد حساب صفر، همیشه صفر نیست! زیرا در زمان نوسان یا انتشار اخبار، اسپرد افزایش مییابد. بنابراین میانگین اسپرد معیار دقیقتری از کمترین اسپرد اعلامشده است.
- کمیسیون: حسابهای اسپرد پایین معمولاً کمیسیون دارند. حتما بررسی کنید کمیسیون هر لات، در هر سمت معامله یا رفتوبرگشت کامل، اعلام شده باشد. مثلاً کمیسیون 3.5 دلار برای هر سمت، در مجموع 7 دلار هزینه دارد.
- لغزش قیمت: قیمت اجرای سفارش ممکن است با قیمت درخواستی متفاوت باشد. لغزش منفی هزینه را افزایش و لغزش مثبت هزینه را کاهش میدهد. این موضوع هنگام اخبار و نوسانات شدید، اهمیت بیشتری دارد.
- سواپ و هزینههای جانبی: باز نگهداشتن معامله تا روز بعد شامل سواپ میشود. همچنین تبدیل ارز، برداشت وجه یا عدم فعالیت میتواند هزینههای دیگری ایجاد کند.
به عبارت دیگر، هزینه نهایی معاملات به شرح زیر است:
هزینه نهایی معامله = هزینه اسپرد + کمیسیون رفتوبرگشت + لغزش خالص قیمت + هزینه نگهداری شبانه
یک مثال ساده
اعداد این مثال فرضی هستند. فرض کنید یک لات EUR/USD معامله میکنید و ارزش هر پیپ حدود 10 دلار است. همچنین کمیسیون رفتوبرگشت 7 دلار و میانگین اسپرد 0.1 پیپ است. ابتدا کمیسیون را به پیپ تبدیل میکنیم:
7 دلار ÷ 10 دلار = 0.7 پیپ
حالا میانگین اسپرد را به آن اضافه میکنیم:
0.1 + 0.7 = 0.8 پیپ
پس هزینه مؤثر این معامله، قبل از محاسبه لغزش قیمت و سواپ، حدود 0.8 پیپ است. این مثال نشان میدهد چرا مشاهده عدد 0.0 پیپ بهتنهایی برای ارزیابی یک حساب کافی نیست. پس برای مقایسه حسابهای معاملاتی، هزینه نهایی به پیپ یا دلار معیار دقیقتری از حداقل اسپرد تبلیغشده است.
مقایسه حسابهای اسپرد صفر بروکرهای مختلف
منبع اطلاعات زیر، سایت اصلی بروکرهای مربوطه میباشد.
| بروکر | حساب | کمیسیون | لوریج | حداقل هزینه پایه |
| آلپاری | Pro ECN | دارد ولی نامشخص | تا 1:3000 | متاسفانه قابل محاسبه نیست. |
| لایت فایننس | ECN | وابسته به نماد | تا 1:1000 | وابسته به کمیسیون نماد معاملاتی |
| اوربکس | Ultimate | 5 دلار | تا 1:500 | حداقل 5 دلار |
| آمارکتس | Zero | 11 دلار رفتوبرگشت | تا 1:3000 | حداقل 11 دلار |
| ارانته | Tailor Made | دارد؛ مبلغ رسمی مشخص نشده | مشخص نشده | متاسفانه قابل محاسبه نیست |
با توجه به اطلاعات جدول فوق و نظرات کاربران در شبکههای اجتماعی، هزینه نهایی معامله در بروکر اوربکس کمتر از بقیه است. کاربران از اسپرد به نسبت پایینتر بروکر اوربکس و Execution سریع (فاصله زمانی بین ارسال سفارش شما و اجرای واقعی آن توسط بروکر) تعریف کردهاند.
چرا اسپرد در حسابهای اسپرد صفر، هنگام خبر یا Rollover دیگر صفر نیست؟
حسابهای با اسپرد صفر، فقط در شرایط عادی و زمانی که نقدشوندگی بالاست میتوانند اسپرد بسیار پایین یا نزدیک صفر داشته باشند. هنگام انتشار اخبار مهم مثل NFP، CPI یا تصمیم نرخ بهره، در ساعات کمحجم بازار و مخصوصاً حوالی Rollover، نقدشوندگی کاهش و نوسان افزایش پیدا میکند. در نتیجه فاصله قیمت خرید و فروش بیشتر شده و اسپرد موقتاً افزایش مییابد. این اتفاق در جفتارزهای فرعی و کممعامله معمولاً شدیدتر از جفتارزهای اصلی مانند EUR/USD است. بنابراین یک بار دیگر تکرار میکنیم که حساب با اسپرد صفر، واقعا به معنی اسپرد ثابت صفر نیست. عدد 0.0 یک حداقل ممکن در شرایط مناسب بازار است، نه تضمین دائمی.
اگر اسپرد را نزدیک به صفر یا چیزی حدود 0.8 بدانیم؛ هزینه معامله برای تریدر سبکهای مختلف به شکل زیر حساب میشود.
| سبک معامله | هدف سود | هزینه معامله | سهم هزینه از هدف |
| اسکالپ | 5 پیپ | 0.8 پیپ | 16٪ |
| معامله روزانه | 20 پیپ | 0.8 پیپ | 4٪ |
| سوئینگ | 100 پیپ | 0.8 پیپ | 0.8٪ |
پس یک حساب با هزینه 0.8 پیپ ممکن است برای معاملهگر سوئینگ کاملاً قابلقبول باشد؛ اما برای اسکالپری که اهداف چندپیپی دارد؛ بخش بزرگی از سود بالقوه را از بین ببرد. به همین دلیل، ارزان یا گران بودن یک بروکر فقط به عدد اسپرد بستگی ندارد؛ باید هزینه معامله را نسبت به هدف سود استراتژی خود بسنجید.
چکلیست قبل از افتتاح حساب Zero Spread
قبل از افتتاح حساب اسپرد صفر، فقط به عبارت اسپرد از 0.0 پیپ اکتفا نکنید. این موارد را حتما بررسی کنید:
- آیا عدد “0.0 پیپ” حداقل اسپرد است یا میانگین اسپرد؟
- میانگین اسپرد EUR/USD چقدر است؟
- میانگین اسپرد XAU/USD چقدر است؟
- کمیسیون هر سمت معامله چقدر است؟
- سواپ یا هزینه نگهداری شبانه هر نماد چقدر است؟
- آیا کمیسیون متناسب با حجم معامله افزایش پیدا میکند؟
- مدل و کیفیت اجرای سفارش چگونه است؟
اگر بروکر فقط حداقل اسپرد را اعلام میکند و اطلاعاتی درباره میانگین اسپرد، کمیسیون کامل و شرایط اجرای سفارش نمیدهد؛ مقایسه هزینه واقعی آن حساب با حسابهای دیگر قابل اتکا نیست.
جمعبندی؛ عدد صفر را مقایسه نکنید، هزینه معامله را مقایسه کنید
اسپرد صفر بیشتر از اینکه به معنی «معامله رایگان» باشد؛ یک مدل قیمتگذاری است. ممکن است اسپرد یک حساب در بعضی لحظات به 0.0 پیپ برسد؛ اما هزینه واقعی معامله همچنان از مسیرهایی مثل کمیسیون، لغزش قیمت و هزینه نگهداری موقعیت ایجاد شود. حساب ارزانتر، حسابی نیست که کمترین عدد اسپرد را نشان میدهد؛ حسابی است که برای نماد، حجم معامله، زمان ورود و سبک معاملاتی شما هزینه نهایی کمتری ایجاد میکند.
